创业板基金大跌注意短期市场波动而产生的投资风险

2020-08-18 14:43:24
8月14日晚深交所发布公告称,计划于8月24日组织创业板注册制首批企业上市。这也意味着,创业板注册制改革将于8月24日落地。届时,创业板全市场存量上市公司的涨跌幅也将放宽至20%。

创业板注册制消息正式落地,它将对A股影响有多大呢?机构认为,本周一要密切关注市场的走势,投资者要严格控制仓位,要注意短期市场波动而产生的投资风险。

盘点 大盘持续振荡整理 地量后大盘强劲反弹

8月的A股持续振荡,上周振幅较大,上周二、周三下跌幅度大,周五则在大金融板块带领下出现强劲反弹,整体呈现沪强深弱的态势。

从板块来看,上周地产、银行、交运、食品饮料、建筑装饰等估值较低板块领涨,有色、医药、休闲服务、军工、建筑材料等前期热门板块领跌,这种热点的快速切换也显示出市场短期处在相对不稳定的状态,和二季度科技、医药、食品饮料板块持续走强形成较大的反差。低估值品种在短期弱市中表现相对稳定。上周大金融板块(银行、非银金融)受北向资金重点关注,除银行板块被北向资金加仓4.01%外,非银金融也被加仓1.71%。

华泰证券中泰路证券营业部投资顾问曾博寒认为,经济和金融数据显示,国内7月规模以上工业增加值、固定资产投资等数据虽延续回升态势,但总体略低于预期,而社会消费品零售总额同比降1.1%,仍未转正,这显示经济仍面临一定的压力,因此A股在上周回调,波动幅度较8月首周有所放大。上周四,沪深两市成交8815亿元,量能创下6月30日以来新低。在地量出现后,周五A股三大指数(上证综指、深成指以及创业板指)均取得1%以上的涨幅,上涨幅度分别为1.19%、1.49%和1.76%,北向资金大幅回流近90亿元,并结束了之前连续4周净卖出的情况。从技术上看,大盘持续整理近两周时间,已经接近尾声,目前创业板和科创板短期已调整到支撑位,沪深300和中小板距离支撑位仍有一定距离,可继续耐心等待更多积极信号的出现。

分析 创业板注册制落地 A股本周是涨还是跌?

周末,从消息面看,最受市场关注的无疑是创业板注册制首批新股上市时间敲定。

8月14日深交所正式宣布,计划于8月24日组织创业板注册制首批企业上市。根据深交所公告的《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》将在发行上市的首只股票上市首日起施行。这也就意味着,第一个注册制创业板公司上市那天,所有创业板股票涨跌幅将变更为20%。同时,同步放宽相关基金涨跌幅至20%。为进一步提高基金产品定价效率,将跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额,以及80%以上非现金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF涨跌幅调整为20%,涨跌幅限制放宽将对当前创业板的交易模式产生影响。

2019年7月5日,证监会宣布科创板启动实施的消息,7月8日,A股市场应声大跌,上证一度跌了近3%。周末,创业板注册制消息正式落地,那么,它将对A股影响有多大呢?

曾博寒认为,创业板注册制消息正式落地,将对市场短期情绪有一定的影响,如果市场解读是利好,大盘有可能是上涨;反之,如果市场解读是利空,大盘则会下跌。市场如果选择向下,周一大盘可能会砸出大阴线,那么市场会延续调整的时间,预计到创业板注册制首批企业上市的时候市场才有机会。市场如果选择向上,周一则会拉出大阳线,但是这个概率不大。整体来说,短期市场有可能会产生一定的影响,创业板注册制是A股十几年来最大的变革,尤其是新挂牌创业板的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制,进一步增加了非专业投资者短期交易的难度。中期来看,市场依然有可能延续慢牛的走势。因此,本周一要重点关注市场的走势,投资者要严格控制仓位,要注意短期市场波动而产生的投资风险。

前海开源基金表示,涨跌幅限制放开到20%,对创业板不会有太大的影响,因为大部分股票当天波动一般都不超过10%;放宽到20%之后,能够达到10%以上波动的股票会是少数。从科创板实施这一年来看,其实波动超过10%的股票,数量比较少,主要的影响是可能会加大创业板股票的波动率和提高换手率,短期交易会更活跃;但对A股来说,中长期影响不大。

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