财富管理抢占 加强与外部机构的合作

“财富管理”无疑是今年多家银行业绩发布会的关键词。从国有大行到股份制银行，多家银行将财富管理业务的发展和转型提到了自身发展的战略高度。值得注意的是，发力财富管理业务，各家银行更多强调打造开放式的产品货架和生态，积极为满足客户配置各类资产需求，而非简单的“卖自己家的产品”。与此同时，针对银行在产品创设上的劣势，多家银行也加速提升自身投研能力，并加强与外部机构的合作。

战略布局“财富管理”

在日前发布的招行2020年年度报告中，招行行长田惠宇表示，“在‘十四五’开局之年，我们旗帜鲜明地提出打造大财富管理价值循环链，志在用全新的模式，更开放的视野，更专业的服务，更丰富的产品，将客户资金端和融资端需求更有效地连接起来。”这是招行首次提出打造“大财富管理价值循环链”概念，引发市场广泛关注。

实际上，越来越多的银行已经在“财富管理”赛道上布局。在多家银行日前举行的业绩发布会上，“推动财富管理业务转型发展”成为关键词之一。

光大银行此前也提出“打造一流财富管理银行”的战略愿景。光大银行董事长李晓鹏在业绩发布会上明确表示，“要实现财富管理特色的新跨越，争取财富管理品牌更亮”。他说，要围绕“三名四精”来做好财富管理，所谓三名，就是要打造一批财富管理的名品、名店和明星。所谓四精，就是获客要精准，产品要精致，管理要精益，服务要精良。

中国银行党委副书记刘金表示，要强化财富金融发展，通过创新更多适应家庭财富管理需求的金融产品，满足人民收入提高带来的金融需求。

事实上，多家银行瞄准这一业务发力有其内在原因。招商银行董事长缪建民表示，从中长期来看，我国银行净息差有收窄的趋势，金融脱媒也在加快，但同时我国财富管理还处在爆发式发展的阶段。我国有人口规模最大的中等收入阶层，家庭居民财富全球第二，但证券化率、金融机构管理的财富占GDP的比例和美国相比还有很大差距。“财富管理有巨大的机会，消耗的资本又少，符合发展轻型银行的战略方向，所以我们必须强化财富管理的能力。”他说。

从“代销”转向“资产配置”

值得注意的是，银行发力财富管理业务的方式已经不是简单的“卖自家产品”，而是协同集团内多个金融牌照的优势、打造开放式的产品货架和生态，并进一步强调为客户配置资产的理念。

在全市场“精选”各类产品已经成为各家银行的共同点，多家银行去年的代销业务发展迅速，并带动相关中间收入快速增长。交通银行代销公募基金产品(含券商、专户)余额2388.17亿元，较上年末增长90.30%。报告期内，实现财富管理手续费及佣金净收入76.34亿元，同比增长35.18%。交通银行副行长周万阜表示，要进一步完善开放、合作、共赢的业务模式。继续坚持在全市场优选引入优质资产，构建开放式的财富管理金融生态，合作为客户提供多层次、多样化的财富管理服务。

光大银行公募基金2020年全年销售规模802亿元，是2019年的3.2倍;代理私募业务销售明显提速，是2019年的4.5倍;保险业务向期缴转型效果显著，代理期缴保费35.12亿元，年增长11.72亿元，同比增速50%。零售财富管理实现中收63.67亿元，同比增幅65.59%，占全行中收的四分之一。记者了解到，2021年，针对零售代销业务这一打造一流财富管理银行的重要内容，光大银行已经制定了积极进取的发展目标。

“下一步的想法是要形成资产管理和财富管理链条，既要提升自身产品创收能力，也要优选合作伙伴，实现跨公司跨市场的产品和服务采购，打造开放式产品货架，不仅涵盖银行和集团内部，我们还有打造跨集团货架的设想。”中信银行行长方合英表示。

部分银行也不再满足于简单代销，开始更多强调资产配置的重要性。田惠宇表示，财富管理要搭建“大”平台。“我们拥抱一切有利于为客户创造价值的社会资源，让客户在招行的平台上享受开放、自如的一站式金融服务。我们将大力发展顾问式财富管理、全权委托，从卖方服务向买方服务转型，做全市场的产品采购专家和资产配置专家，在长期为客户创造价值的过程中实现自身的价值。”他说。

加强投研建设

业内人士坦言，相较于其他市场化的资产管理机构，银行的优势是渠道，但劣势是资产管理和产品创设能力。记者从多家银行业绩发布会获悉，多家银行以理财子公司为平台，着力加强这方面的能力建设。

记者从光大银行获悉，其投研能力持续增强，积极布局资管计划、国债期货、跨境业务，不断开拓并表型产品等新投资品种，研究储备公募REITs投资机会，落地“多策略、全天候的大类资产配置+组合投资”的投资策略，加速非标业务转型发展。

加强权益类产品的投研也是各银行今年的重要发力点。中信银行副行长郭党怀表示，目前，中信银行权益类理财产品占比较小，但权益类理财产品起步较早，已铺设了相对较为完整的产品线，2021年将进一步提升权益的投研实力，稳步提升权益投资规模和占比。

邮储银行副行长徐学明也表示，理财子公司是一个新生事物，下一步会积极地探索、创新。“要有开放的心胸向各类资管机构学习，比如学公募基金的投研能力、良好的机制、先进的IT系统，学券商资管对高净值客户的服务能力，学保险资管对大类资产的配置，特别是在权益类资产配置上，我们会适当地加大力度，和各类机构合作。”他说。

为了增强产品的研发和设计能力，多家银行理财子公司也纷纷引入外资股东。招行日前披露，全资子公司招银理财拟引入外部战略投资者摩根资产管理公司，增资以协议方式进行。交通银行2月也公告称施罗德交银理财获银保监会批准在上海筹建。拟筹建的施罗德交银理财由施罗德投资管理有限公司出资比例51%、交银理财出资比例49%。交通银行业务总监涂宏表示，合资理财公司将充分发挥双方股东在客户资源、产品设计、投资能力、风险管理等方面的互补优势。“可以将境外多品种资产提供给境内的客户。”他说。

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