跨国零部件企业普遍业绩复苏中国市场表现尤其重要

2021-07-23 08:59:10

近期,跨国零部件供应商纷纷公布了2021年一季度财报。据统计,大部分企业在2021年开局良好,表现好于预期。去年是疫情压力很大的一年,尤其是上半年给整个汽车行业带来了巨大冲击,跨国零部件供应商整体业绩在去年一季度更是出现了史无前例的断崖式下跌。

随着全球汽车市场尤其是国内汽车市场逐渐恢复,跨国零部件供应商“回血复苏”显示在第一季度财报中。不过,当前良好的市场表现还存在一定的“脆弱性”。受到全球“芯片短缺”的影响,日本、韩国、德国、美国等国多家汽车厂商均表示,今年汽车销量或受到巨大冲击。此外,再加上原材料价格上涨等因素,大部分跨国零部件供应商仍对之后将要面临的不确定风险存在担忧。

♦ 一季度业绩增长占主流

据第一季度财报,在整体上,国际主流零部件供应商在销售额和净利润等方面表现良好。其中,天纳克、博格华纳、安波福、奥托立夫和森萨塔等营收增幅均超过了20%;李尔、奥托立夫、麦格纳、海斯坦普和森萨塔净利润增长更是达到了三位数。

具体地讲,今年一季度,大陆集团销售额达103亿欧元,同比增长3.5%;净收入为4.48亿欧元,同比增长53.1%;安波福营业额为40亿美元,同比增长25%;安道拓去年同期则亏损了1900万美元,今年第一季度扭亏为盈,净利润为6900万美元。伟世通第一季度净销售额达到7.46亿美元,销售业绩增长率达14%,今年也从2020年第一季度的亏损3500万美元回升至净利润1600万美元。麦格纳在第一季度的销售额为101.79亿美元,上年同期为86.57亿美元,其中季度净利润6.15亿美元,上年同期为2.61亿美元。

虽然汽车产量受到电子产品和其他零部件短缺的影响,镜泰2021年第一季度销售额和利润率仍实现上涨。今年第一季度,镜泰净利润上涨27%至1.1亿美元;毛利率为38%,较去年同期高340个基点,但低于该公司全年毛利率预期范围;净销售额同比上涨7%,至4.8亿美元;营业利润为1.3亿美元,较去年同期的1.05亿美元上涨了27%。

业界专业人士表示,随着全球汽车市场复苏以及汽车产业变革,各家零部件供应商也在从中获取新的增长点。据了解,伟世通在第一季度共推出6款新产品,大部分为数字仪表,包括为日产设计的12英寸数字仪表,为江铃汽车设计的多数字仪表显示屏,以及为现代汽车设计的10英寸数字显示屏,预计今年还将推出逾50款产品。大陆集团第一季度汽车技术子集团销售额同比下降了2.2%,为50亿美元,而动力总成技术子集团销售额约为24.4亿美元,增长9.3%。

整体实现盈利,说明零部件供应商正在试图从过去一年的动荡中复苏,并且能够改善疫情暴发之前的财务状况。尽管面临汽车停产和其他不利因素,但安道拓第二季度净利润和营收都有所上升,2021年有望强劲复苏。大陆集团首席执行官司徒澈在财报发布当天表示,全球经济缓慢复苏,尤其受到电子元器件供应短缺的影响。疫情肆虐造成的剧烈市场波动以及原材料价格飙升,也会继续影响零部件供应商业务发展。不过,大陆集团也提到,对其非常重要的欧洲汽车配套市场业绩远低于2017年同期,而全球市场也尚未恢复到疫情暴发前2019年的水平。

♦ 中国市场表现尤其重要

记者了解到,对于跨国零部件供应商来讲,其在中国市场的表现尤为重要。大陆集团首席执行官司徒澈也提到,从运营角度看,大陆集团开局良好,中国区业务发展尤为出色。

根据官方公布的数据,佛吉亚在亚洲市场也表现强劲,销售额实现了48.7%的内生性增长,而这主要归功于中国市场的强力推动。据悉,其在中国市场第一季度实现了88.4%的内生性销售额增长,高于区域汽车产量480个基准点,所有事业部均实现两位数增长。佛吉亚在亚洲和中国市场的销售额显著超过2019年第一季度。

同样,安波福今年第一季度营收同比上涨了25%,至40亿美元。其中,在亚洲地区的营收同比上涨64%,在中国的营收增幅更是达到了94%。此外,欧洲上涨11%,北美和南美分别同比增长5%和28%。安波福总裁兼首席执行官Kevin Clark表示,虽然全球供应链吃紧,但安波福开局良好,营收、利润和现金流均超过预期,充分彰显了安波福跑赢大盘的能力。同样,安道拓其美洲市场调整后息税前利润同比下降40%,至6400万美元,下降原因是供应链中断;欧洲、中东和非洲市场的调整后利润同比增长了一倍多,达到1.41亿美元,部分原因是上市成本降低和运营效率提高;得益于上市成本和运费降低,该公司亚洲业务的调整后利润同比增长近一倍,至1.21亿美元。

彼欧汽车业务营收在第一季度同比增长13.6%,也主要是受到中国市场的拉动。该集团90%的经济收入来自中国。一季度,彼欧在欧洲和亚洲(不包括中国)跑赢了大盘,分别高出4个和21.9个百分点;在中国实现了79.2%的业务增长,未来数个季度还将加速增长。不过,全球汽车生产仍然高度不稳定,而且地区之间的差异越来越大。

♦ 各家企业都在调整预期营收

全球知名咨询公司Alix-Partners表示,全球芯片短缺冲击,可能会使全球汽车制造商今年损失1100亿美元的收入。该公司预测,“芯片荒”将打击390万辆汽车的生产量,即“芯片荒”将让全球汽车厂商产量减少390万辆。福特汽车此前曾表示,芯片短缺,导致第二季汽车产量减半。大众集团也表示,缺乏汽车芯片导致企业处在“危机模式”,影响到第二季度的盈利表现。此外,恶劣天气和供应链进一步中断,延长了停产时间。运费、树脂和铜涨价也限制其供应。

此前,李尔公司首席财务官Jason Cardew说,当前已经将工厂产能减少3%。考虑到未来芯片短缺仍未出现缓解的端倪,预计可能进一步停工,但具体时间尚未确定。Jason Cardew表示,预计在第二季度减产的幅度将大于IHS Markit与其他公司的预测数据。据悉,李尔公司第二季度的收入也预计将比第一季度下降9%。

虽然各家企业在第一季度的表现好于预期,但未来存在的不确定性影响着各家对未来的态度。安波福首席财务官Joseph Massaro认为,预计供需失衡在2022年之后才能完全恢复到正常水平。

芯片短缺对这些跨国零部件供应商带来的恐慌恐怕至少持续至2022年。汽车行业有分析师强调,在疫苗普遍接种与经济重启后,企业、云端运算与消费电子等行业芯片需求将会增加,部分汽车零部件供应商的前景仍有阴霾。安道拓预计,2021下半年的业务复苏将足以抵消全球计算机芯片短缺等诸多不利因素,该问题已导致汽车停产和石化供应链中断。

今年第一季度的零部件短缺、货运问题以及客户工厂停产和订单变动,使企业很难制定计划。不过,镜泰的团队能够跟上客户订单的节奏,还比去年同期提高了毛利率。镜泰首席执行官Steve Downing Downing表示,尽管供应链问题持续影响着当前的汽车生产环境,但我们对2021年的预期依然强劲。虽然这些问题短期内会造成不稳定的情况,但当前行业动态表明,2021下半年轻型车产量将有所提高,并预计到2022年,轻型车产量将持续复苏。

根据现在的情况,各家企业都在调整预期的营收。安波福预计,2021年净销售额将为151.25亿美元至157.25亿美元;调整后息税折旧摊销前利润将为23.25亿美元至24.75亿美元。镜泰预计,2021全年营收将为19.4亿美元至20.2亿美元;毛利率将为39%至40%。

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